Descubre cómo optimizar tus inversiones inmobiliarias con herramientas clave como el ROCE y el ROIC. En un mercado desafiante como el boliviano, estas métricas te ayudarán a proteger tu patrimonio y maximizar tus retornos. ¡Lee más para tomar decisiones estratégicas y exitosas!

El sector inmobiliario sigue siendo una de las alternativas más seguras y rentables para proteger el patrimonio, especialmente en un contexto de incertidumbre económica como el que atraviesa Bolivia en estos años. Calcular correctamente la rentabilidad inmobiliaria no solo ayuda a tomar decisiones más acertadas, sino que también permite generar ingresos sostenibles en un entorno volátil. Desde indicadores tradicionales como la rentabilidad bruta y neta, hasta métricas avanzadas como el ROCE (Return on Capital Employed) y el ROIC (Return on Invested Capital), cada herramienta tiene un papel crucial para enfrentar los desafíos del mercado.

Rentabilidad bruta

Es el punto de partida para evaluar una inversión inmobiliaria. Calcula los ingresos anuales en relación con el costo total del inmueble.

Fórmula: Rentabilidad Bruta (%) = (Ingresos Anuales / Costo Total de Compra) × 100

Ejemplo: Si compras un inmueble por $90,000 y lo alquilas por $450 al mes:

Ingresos Anuales = 450 × 12 = 5,400 USD

Rentabilidad Bruta = (5,400 / 90,000) × 100 = 6%

Rentabilidad neta

Esta métrica ajusta los ingresos brutos descontando los gastos asociados, como impuestos, seguros y mantenimiento.

Fórmula: Rentabilidad Neta (%) = (Ingresos Anuales – Gastos Anuales / Costo Total de Compra) × 100

Ejemplo: Si en el mismo inmueble los gastos anuales ascienden a $3,000:

Rentabilidad Neta = (5,400 – 3,000 / 90,000) × 100 = 2.67%

Rentabilidad neta apalancada

Evalúa el retorno basado en el capital propio invertido, considerando una hipoteca.

Fórmula: Rentabilidad Neta Apalancada (%) = (Ingresos Anuales – Gastos Anuales – Intereses Hipotecarios / Fondos Propios) × 100

Ejemplo: Adquieres un inmueble por $120,000 con una hipoteca del 70% ($84,000) e inviertes $36,000 de fondos propios. El alquiler mensual es $500, los gastos anuales son $3,500 y los intereses hipotecarios ascienden a $2,400.

Ingresos Anuales = 500 × 12 = 6,000 USD

Rentabilidad Neta Apalancada = (6,000 – 3,500 – 2,400 / 36,000) × 100 = 1.67%

Indicadores Avanzados: ROCE y ROIC

ROCE: Retorno sobre el Capital Empleado

El ROCE mide la eficiencia con la que una inversión utiliza el capital total (fondos propios y deuda) para generar ganancias operativas. Este indicador es ideal para comparar la rentabilidad entre proyectos de alta intensidad de capital, como el sector inmobiliario.

Fórmula: ROCE (%) = (Ingresos Operativos Netos (EBIT) / Capital Total Empleado) × 100

ROIC: Retorno sobre el Capital Invertido

El ROIC evalúa exclusivamente la rentabilidad generada sobre los fondos propios invertidos, proporcionando una visión clara del retorno para los accionistas

Fórmula: ROIC (%) = (Ingresos Operativos Netos (EBIT) / Fondos Propios) × 100

Cómo usar el ROCE estratégicamente

El ROCE es una herramienta clave para tomar decisiones estratégicas, permitiendo evaluar la eficiencia operativa y guiar la asignación de recursos. Aquí algunas formas de utilizarlo:

  • Detectar ineficiencias: Un ROCE bajo indica que los recursos están subutilizados. Es una señal para optimizar costos o procesos operativos.
  • Comparar dentro de la industria: Comparar el ROCE entre empresas ayuda a identificar a los mejores operadores del sector.
  • Evaluar la creación de valor: Un ROCE superior al costo del capital (WACC) significa que la empresa está creando valor.
  • Decisiones de expansión: Proyectos con un ROCE superior al WACC justifican la inversión adicional.
  • Optimizar estructura de capital: Ayuda a balancear equity y deuda para maximizar la eficiencia financiera.

Ejemplo práctico: Si una empresa inmobiliaria tiene un ROCE del 8.75% frente a un costo de capital del 7%, significa que está generando valor. Esto la posiciona como un candidato viable para reinversión o expansión.

Comparación entre ROCE y ROIC

Ambos indicadores son herramientas esenciales para evaluar la rentabilidad de una inversión, pero tienen enfoques distintos:

El ROCE mide la eficiencia operativa del capital total empleado (equity + deuda), proporcionando una visión integral de la rentabilidad.

El ROIC se centra exclusivamente en el retorno generado sobre los fondos propios, lo que lo hace ideal para medir el beneficio directo para los accionistas.

En el contexto actual de Bolivia, donde las fluctuaciones económicas desafían a los inversionistas, estos indicadores son más relevantes que nunca. La rentabilidad inmobiliaria no es solo un cálculo, es una herramienta clave para proteger el patrimonio y generar ingresos sostenibles. Evaluar correctamente los costos, ingresos y retornos permite tomar decisiones estratégicas que aseguren el éxito a largo plazo.

Si estás listo para maximizar tus inversiones inmobiliarias, te invito a contactarme en REMAX LIBERTAD. Como Broker Manager, puedo ayudarte a identificar las mejores oportunidades, proteger tu capital y construir un portafolio sólido que resista las crisis. Escríbeme directamente para empezar.